Ga direct naar inhoud

34 K Leden

26 interessegroepen

20 Regio's

20+ Ledenvoordelen

Contact

Webmail

Zoeken

Inloggen

Tegenvallend resultaat, sobere Buffett echt niet altijd beter

Deel dit artikel

,

HCC
geen foto beschikbaar

Tegenvallend resultaat, sobere Buffett echt niet altijd beter
Bron:  Ronald Kok, Analist.nl, vanaf Berkeyville, Omaha, USA, 6 mei 2017
20170505-Analist-Ronald-Kok-in-Berkyville-300x350.jpg
Dit weekend zijn wij aanwezig bij de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering in Omaha van het investeringsvehikel Berkshire Hathaway van de Amerikaanse superbelegger Warren Buffett.

Samen met Charlie Munger voert Buffett het bewind aan van één de wereld’s grootste en meest succesvolle beleggingsondernemingen.

Een beleggingsfonds noemen we Berkshire Hathaway echter niet want u betaalt bij het bezit van de Berkshire Hathaway aandelen uiteraard geen beheersfee.

 This is Charlie and I am Warren
De altijd komische Warren Buffett trapte de jaarlijkse AVA in Omaha af met de woorden "This is Charlie and I am Warren". 

En daar bleef het niet bij zo werden de volgende opmerkingen gemaakt:


Buffett over indexbeleggen: heeft de beleggers miljarden bespaard en zal nog meer besparen
Warren Buffett  feliciteert Vanguard opr. Bogle, wordt maandag op mijn verjaardag, 88. Buffett: "over 2 jr mag Jack bij ons in de directie"
Charlie: "veel mensen willen excelleren, wij willen alleen maar rationeel zijn."
Warren en Charlie: "vroeger waren we jong en onbezonnen; nu oud en onbezonnen"
Warren Buffett over overname Unilever: "wij, 3G en Kraft hadden zeker nog 50mrd$ extra over naast de geboden 130mrd$"
Warren Buffett over beleggen: "belangrijkste is hoogte vd rentes. Wie president is, is totaal irrelevant"
Warren Buffett : "actief beleggen 1 groot drama: geen correlatie kosten en rendement"
Buffett over beloning opvolger: "als ze daarvoor een consultant gaan inhuren kom ik terug."
Warren Buffett: "Boekwaarde per aandeel blijft 1 vd beste waarderingsmaatstaven"
Charlie: "Go fishing where the fish are" , refereert naar China om goedkope aandelen te vissen
Warren Buffett gaat vol gas voor groene energie: "miljarden liggen klaar om direct te investeren "
Charlie: "kan geen woorden vinden om zinloosheid van loonadviseurs voor topsegment te beschrijven"
Charlie trapt consultants nog verder de grond in: "pure verborgen werkloosheid"

Verder gehoord:
"luchtvaart goedkoop nu net als treinen eerder"
"Warren en Charlie haten EBITDA: verzonnen om mee te manipuleren!"
Trump (more jobs) geen gevaar voor harde saneerder 3G (less jobs) Buffett: "gaat alleen om arb.productiviteitsverhoging"
20170505-Analist-WB-AVA-20170506-640x395.jpg
Centrale hal
Gisteren en vandaag is ook de centrale hal open voor beleggers. Hier staan diverse bedrijven waar Berkshire Hathaway in belegt (zoals Duracell, Brooks en PCP..
20170505-Analist-WB-convention-300x225.jpg
  Eerder dit jaar kwam Buffett’s vehikel Berkshire Hathaway vaak in het nieuws in verband met de wensen voor de overname van Unilever .
Dit werd door Unilever van de hand gewezen en Berkshire Hathaway trok zijn bod in.
In de wandelgangen merken we echter hier nog steeds twijfel over en we sluiten daarom niet uit dat Warren Buffett later dit jaar toch nog een hoger bod voor Unilever gaat uitbrengen temeer daar Warren Buffett nu opmerkte: "bod op Unilever had 50mrd hoger gekund"
20170505-Analist-Tshirt-Berkshire-250x307.jpg
Warren Buffet
Warren Buffett, die al jaren in de top 10 van rijkste mensen op aarde is, woont al jaren in een weliswaar luxe maar ook niet overdreven luxe huis in het centrum van Omaha. 20170505-Analist-huis-WB-300x172.jpg

Tot voor kort stonden daar zelfs geen bewakingscamera's en was er ook geen hek.
Van zijn huis rijdt hij zelf naar zijn hoofdkantoor dat maar uit 28 man bestaat. Het hoofdkantoor is gevestigd in een eenvoudig bedrijfsverzamelcomplex.
Tussen zijn huis en kantoor zit een McDonald's en het verhaal gaat (volgens valuebelegger Ansgar John Brenninkmeijer) dat Buffett nog vaak hier zijn ontbijt zelf ophaalt.

Tegenvallend resultaat, sobere Buffett echt niet altijd beter
Ondanks de vele roem die Berkshire Hathaway al jaren krijgt deed de Standard & Poors 500 index het de afgelopen jaren wel beter dan Buffett’s vehikel.
In de onderstaande grafiek (met dank aan Mebane Faber) ziet u dat Berkshire Hathaway het op de langere termijn wel beter deed dan de S&P 500: gemiddeld ligt het rendement van het Berkshire aandeel op ruim 15 procent per jaar versus 7 procent voor de S&P 500 index. Maar juist op de kortere termijn zien we recent dus wel een underperformance.
20170505-Analist-buffettclone-740x278-I64.png
U ziet dat sinds 2009 de groene lijn (de S&P 500) het beter deed dan Warren Buffett's vehikel. Verder zien we toch ook een redelijk gelijk opgaand verloop tussen beide lijnen.

analist.nl200x42.gif
Ronald-Kok-Analist-nl120x160.gif


Ronald Kok (RBA) 

Financieel analist, entrepeneur en uitgever van o.a. Analist.nl
Na zijn economie opleiding aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, VBA aan de VU  Universiteit van Amsterdam bleef hij zich verder specialiseren w.o. EFFAS , en  focust hij zich nu vooral op financiële analyse en de praktische toepasbaarheid van beleggingsstrategieën. Zijn aandachtsgebieden zijn vooral de Amerikaanse en Europese aandelen. Daarnaast focust Ronald zich ook op derivatenstrategieën, asset-allocatie en risicomanagement.
Hiermee willen we nogmaals benadrukken dat zelfs Warren Buffett de markten niet kan voorspellen.
Sterker nog, hij raadt beleggers met klem aan om louter in de goedkope (en vaak betere) indexfondsen te gaan beleggen. Dit raadt hij zelfs zijn kinderen aan.
Verder keert Berkshire Hathaway geen dividenden uit, hetgeen vrij opvallend is want dit is juist waar de meeste beleggers naar zoeken. Warren Buffett geeft als verklaring hiervoor dat de Amerikaanse regering simpelweg veel te veel dividendbelasting inhoudt en hij het veel beter kan beleggen voor zijn aandeelhouders.
In onze ogen doet u er het beste aan om als u zelf in losse aandelen gaat beleggen dat u uw keuzes baseert op een mix van de beste aandelenscreeners. Dit omdat niet één screener altijd goed 'werkt' en ook de beste screeners absoluut geen garanties voor de toekomst bieden.
Historisch erg succesvolle screeners zijn o.a. die van Joseph Pitroski, Joel Greenblatt en de diverse dividendaristocratenscreeners. Meer hier over leest u in ons magazine Analist Journaal en in het researchportaal Analist Pro.

Gratis livestream Berkshire Hathaway
Klikt u verder hier voor de gratis livestream van Yahoo Finance.


Vorige blogpost

Actueel

'Meld je aan voor de nieuwsbrief' van HCC!beleggen

'Abonneer je nu op de nieuwsbrief en blijf op de hoogte van onze activiteiten!'

Aanmelden