Jarenlang werd Japan door veel internationale beleggers gezien als een markt met beperkte groei, een vergrijzende bevolking en een economie die worstelde met lage inflatie. Toch is dat beeld de afgelopen jaren sterk veranderd. De Japanse aandelenmarkt behoort inmiddels tot de best presterende ontwikkelde markten ter wereld en volgens diverse technische analisten lijkt de opgaande trend nog niet ten einde. De Japanse beurs heeft recent opnieuw een belangrijke weerstand doorbroken, waarmee een nieuwe fase van de stijgende trend lijkt te zijn begonnen.
Voor beleggers rijst daarmee een interessante vraag: is Japan nog steeds aantrekkelijk na de forse koersstijgingen van de afgelopen jaren?
Waarom Japan weer interessant is
De hernieuwde belangstelling voor Japan komt niet uit de lucht vallen. Verschillende ontwikkelingen hebben het vertrouwen van beleggers versterkt.
Allereerst zijn veel Japanse ondernemingen de afgelopen jaren efficiënter gaan werken. Bedrijven besteden meer aandacht aan aandeelhouderswaarde, dividenduitkeringen en aandeleninkoopprogramma's. Dat was historisch gezien juist een zwak punt van veel Japanse ondernemingen.
Daarnaast blijft de waardering van veel Japanse aandelen aantrekkelijk wanneer deze wordt vergeleken met Amerikaanse technologieaandelen. Terwijl Amerikaanse beurskoersen op sommige plaatsen zeer hoog zijn opgelopen, worden veel Japanse bedrijven nog altijd tegen relatief bescheiden waarderingen verhandeld.
Technische doorbraak
Technische analisten wijzen erop dat de Japanse beurs recent een belangrijke weerstand heeft doorbroken. Een dergelijke uitbraak wordt vaak gezien als een positief signaal voor het verdere koersverloop. Volgens de technische analyse is daarmee de langjarige stijgende trend bevestigd en kan de markt op zoek gaan naar nieuwe hogere koersdoelen.
Technische analyse geeft uiteraard geen garanties, maar veel professionele beleggers gebruiken dergelijke signalen als ondersteuning bij hun beleggingsbeslissingen.
De rol van Warren Buffett
Een belangrijke impuls voor het vertrouwen in Japan kwam eerder van Warren Buffett. Zijn investeringsmaatschappij Berkshire Hathaway vergrootte de afgelopen jaren meerdere keren haar belangen in grote Japanse handelshuizen.
Dat zorgde ervoor dat veel internationale beleggers opnieuw naar Japan gingen kijken. Wanneer een van de meest succesvolle beleggers ter wereld een markt aantrekkelijk vindt, trekt dat vanzelf extra aandacht.
Economische veranderingen
Ook economisch verandert er veel in Japan. Na decennia van zeer lage inflatie ziet het land weer een gematigde prijsstijging. Dat klinkt misschien negatief, maar voor Japan betekent het juist dat consumenten en bedrijven weer meer vertrouwen krijgen in economische groei.
Tegelijkertijd blijven Japanse bedrijven wereldwijd sterk vertegenwoordigd in sectoren als:
* Robotica;
* Industriële automatisering;
* Halfgeleiderapparatuur;
* Automotive;
* Elektronica;
* Precisietechnologie.
Juist deze sectoren profiteren van wereldwijde trends zoals kunstmatige intelligentie, automatisering en digitalisering.
Risico's blijven aanwezig
Zoals bij iedere belegging zijn er ook risico's. Een belangrijk aandachtspunt is de wisselkoers van de Japanse yen. Europese beleggers die in Japan investeren lopen naast beursrisico ook valutarisico. Een sterke of zwakke yen kan een aanzienlijk effect hebben op het uiteindelijke rendement.
Daarnaast blijft Japan afhankelijk van de wereldhandel. Wanneer de economische groei in de Verenigde Staten, China of Europa afneemt, kunnen Japanse exportbedrijven daarvan hinder ondervinden.
Ook geopolitieke spanningen in Azië blijven een factor die beleggers niet mogen negeren.
Wat betekent dit voor leden van HCC!beleggen?
De ontwikkelingen in Japan laten zien waarom internationale spreiding belangrijk blijft. Veel particuliere beleggers hebben een sterke focus op Amerikaanse technologiebedrijven. Hoewel die ondernemingen vaak indrukwekkende resultaten laten zien, kan het verstandig zijn om ook naar andere markten te kijken.
Japan biedt blootstelling aan sectoren die nauw aansluiten bij technologische ontwikkelingen waar HCC-leden dagelijks mee te maken hebben, zoals robotica, chipproductie, industriële automatisering en kunstmatige intelligentie. Voor beleggers die wereldwijd gespreid willen beleggen, kan Japan daarom een interessante aanvulling vormen op een portefeuille die nu vooral gericht is op Europa en de Verenigde Staten.
Conclusie
De Japanse beurs heeft opnieuw een technisch sterk signaal afgegeven door het hervatten van de opgaande trend. Tegelijkertijd wordt de markt ondersteund door verbeterde bedrijfsresultaten, aantrekkelijkere waarderingen en structurele economische veranderingen.
Dat betekent niet dat koersstijgingen vanzelfsprekend zijn. Wel lijkt Japan zich steeds nadrukkelijker te positioneren als een interessante bestemming voor internationale beleggers die op zoek zijn naar spreiding en blootstelling aan innovatieve technologiebedrijven.
Voor veel beleggers die jarenlang nauwelijks naar Japan keken, kan het daarom de moeite waard zijn om deze markt opnieuw onder de loep te nemen.
Belangrijke disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen beleggingsadvies, beleggingsaanbeveling of uitnodiging tot het kopen of verkopen van effecten, ETF's, beleggingsfondsen of andere financiële producten. Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van beleggingen kan stijgen en dalen en resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. HCC!beleggen en HCC aanvaarden geen aansprakelijkheid voor beleggingsbeslissingen die op basis van dit artikel worden genomen. Verricht altijd zelf onderzoek en raadpleeg indien nodig een onafhankelijk financieel adviseur voordat je een beleggingsbeslissing neemt.
