HCC Beleggen Nieuwsbrief
20090701
inhoud:
Olie:
speculanten negeren werkelijkheid op
de markten
Het actuele
getal: USD 18 miljard
Berichten
Nederlandse Bank
Geld
lenen voor een koopsom kost ook geld
Website:
wijzeringeldzaken.nl vernieuwd
Wat vindt U ervan?
Agenda
Olie:
speculanten negeren werkelijkheid op de markten
Ook de
olieprijzen zetten
de voorbije maand hun opmars verder en overschreden in de tweede week
van juni zelfs de 70 dollargrens. De oliehandelaars spelen in op een
heropleving van de wereldconjunctuur, na de beter dan verwachte
economische indicatoren in de Verenigde Staten, Europa en China. Maar
volgens de analisten van Dexia negeren ze daarbij de
werkelijke toestand op de oliemarkten (aanbod, vraag en
voorraden).
Wereldwijde
vraag naar en aanbod van ruwe olie (miljoen vaten per dag, bron:
Bloomberg)
Er is
momenteel
immers geen sprake van een olietekort of van
bevoorradingsproblemen.
De Amerikaanse olievoorraden zijn, ondanks de daling sinds mei, nog
steeds comfortabel. Ze zijn niet alleen groter dan een jaar geleden,
maar overtreffen ook hun vijfjarige gemiddelde.
Op wereldvlak blijven de vooruitzichten voor de vraag naar ruwe olie
somber. Het Internationaal Energie Agentschap (IEA) gaat voor dit jaar
nog steeds uit van een sterke daling van de wereldwijde vraag naar
aardolie met 2,9%, de grootste afname van de vraag sinds 1982. Volgens
het IEA waren de olievoorraden in de OESO-landen in april 2009 nog
steeds 7,5% groter dan in april 2008.
De OPEC, die door haar voorbije productieverlagingen een stevige bodem
onder de olieprijzen gelegd heeft, wijzigde haar productiequota niet na
haar vergadering van 28 mei.
Evolutie van
de
olieprijzen (USD/vat) sinds 2007
Nu de olieprijzen
zo snel
gestegen zijn en het door het oliekartel gewenste niveau benaderen, zal
de OPEC haar productiequota’s waarschijnlijk niet meer verder verlagen.
De recente hausse van de olieprijzen is duidelijk overdreven, gezien de
huidige toestand van de wereldconjunctuur, de bescheiden economische
groeivooruitzichten voor volgend jaar en de nog steeds hoge voorraden.
Daarom sluiten we een neerwaartse prijscorrectie tijdens de komende
maanden niet uit, op voorwaarde dat het orkanenseizoen in de Golf van
Mexico (dat tot eind november duurt) geen zware schade zal aanrichten
aan de olie-infrastructuur.
Pas naarmate de wereldconjunctuur in 2010 aan vaart zal winnen, zullen
de olieprijzen definitief en krachtiger stijgen, aldus de analisten van
Dexia.
terug
naar
Inhoud
Het actuele
getal: USD 18 miljard
Tot medio vorig
jaar is de olieprijs
enorm gestegen, waarbij in één jaar tijd de prijs verdubbelde tot USD
120 per vat.
Hierdoor hebben de olie-exporterende landen de opbrengsten van hun
olie-exporten fors zien toenemen. Aangezien de economie van een
olie-exporteur in veel gevallen behoorlijk eenzijdig is, kunnen de
grote hoeveelheden oliedollars vaak niet direct in de binnenlandse
economie worden aangewend.
Daarom worden oliedollars veelal in het buitenland geïnvesteerd,
bijvoorbeeld door de aankoop van buitenlandse effecten en deelnemingen,
of door ze als deposito´s te plaatsen bij buitenlandse banken. Ook
Nederlandse banken hebben hiervan geprofiteerd.
De afgelopen jaren hebben olie-exporterende landen steeds grotere
bedragen gestald in de vorm van deposito´s bij banken in Nederland. Op
het hoogtepunt (eind 2007) bedroegen de gezamenlijke deposito's van de
OPEC-landen plus Rusland en Indonesië bij het Nederlandse bankwezen
ruim USD 27 miljard (waarvan zestig procent in Amerikaanse dollars).
Met de financiële en, in een later stadium, economische crisis is in
2008 de mondiale vraag naar olie afgenomen en de olieprijs sterk
gedaald.
Als gevolg
hiervan zagen de
olie-exporterende landen de opbrengsten van hun uitvoer, en daarmee de
oliedollarstroom, teruglopen.
Deze ontwikkeling is terug te zien in het verloop van de deposito's van
olielanden bij het Nederlandse bankwezen. Momenteel hebben deze
deposito's nog een waarde van zo'n USD 18 miljard (waarvan de helft in
Amerikaanse dollars), een daling van ruim dertig procent ten opzichte
van het hoogtepunt eind 2007.
terug
naar
Inhoud
Berichten
Nederlandse Bank
Hoe meet DNB dat het
buitenland
voor bijna EUR 1400 miljard Nederlandse effecten bezit?
Een groot deel
van de effecten die
Nederlandse bedrijven, banken en de overheid hebben uitgegeven is in
handen van buitenlandse beleggers. Eind 2008 bezaten zij voor EUR 1.359
miljard Nederlandse effecten (zowel aandelen als schuldpapier). Een
zeer groot deel van de Nederlandse effecten wordt in het buitenland
uitgegeven, zo is bekend uit informatie van de Nederlandse emittenten.
Welk deel buitenlandse beleggers daarvan bezitten wordt bepaald door er
van af te trekken het binnenlandse bezit dat aan DNB wordt
gerapporteerd door Nederlandse beleggers en bewaarbedrijven. Sinds het
einde van de jaren ’80 van de vorige eeuw is het aandeel van het
effectenverkeer in de totale financiële verplichtingen aan het
buitenland sterk gestegen. In 1986 bedroeg het aandeel van effecten nog
30 procent. In 2008 was dat gestegen tot 38 procent. Ten behoeve van
een juiste interpretatie van dergelijke cijfers gaat het Statistisch
Bulletin ditmaal in op het meten van het effectenverkeer en op een
aantal definities en begrippen, omdat die in de
betalingsbalansstatistiek soms significant kunnen afwijken van die in
de 'markt'.
De invloed van
securitisaties op
de statistieken van kredietverlening
Het securitiseren, dat
wil zeggen bundelen en verkopen van hypotheken en andere activa, is in
enkele jaren tijd uitgegroeid tot een belangrijk financieel fenomeen.
Voor de groei van de kredietverlening door Nederlandse banken dient
namelijk behalve naar de balans van de banken zelf ook te worden
gekeken naar die van de zogeheten Special Purpose Vehicles. Dat zijn
instellingen die ze oprichten om er hypotheken en andere activa aan
over te dragen. Die tellen dan niet meer mee in het bedrag dat banken
bij een gegeven eigen vermogen maximaal mogen uitlenen, zodat er ruimte
ontstaat voor nieuwe kredietverlening. Eind 2008 stond op de balans van
SPV’s een bedrag van EUR 250 miljard aan overgenomen kredieten. Door de
sterke toename in de laatste jaren van dit zogeheten securitiseren van
vooral hypotheken was eind 2008 op de balans van de banken zelf nog
slechts de helft zichtbaar van de totale groei in de kredietverlening
sinds 2000. Op haar website heeft DNB daarom nieuwe tabellen
gepubliceerd waarin de groeicijfers zijn gecorrigeerd voor
securitisaties.
Internationale
vorderingen
Nederlandse banken afgenomen
De vorderingen van
Nederlandse banken op het buitenland zijn onder invloed van de
financiële crisis en de splitsing van ABN AMRO in 2007 en 2008 met
ongeveer 25% afgenomen. ABN AMRO nog meegerekend deed het grootste deel
van die daling zich voor bij Nederlandse (hoofd)kantoren en de rest bij
lokale, buitenlandse vestigingen. De vorderingen van de Nederlandse
bankensector zijn het hardst gedaald op het VK en de VS, twee landen
met een grote financiële sector, waar de gevolgen van het afgenomen
vertrouwen tussen banken het eerst zichtbaar werden. De vorderingen op
sommige landen zijn per saldo nog toegenomen, maar ook daar is
inmiddels een kentering opgetreden door de doorwerking van de
financiële crisis op de reële economie in deze landen.
Toegenomen
gevoeligheid
pensioenfondsen voor beleggingen in buitenland
De liberalisering en
deregulering van de kapitaalmarkten in de jaren tachtig en negentig van
de vorige eeuw hebben, in combinatie met de vooruitgang in de
informatietechnologie, een impuls gegeven aan een sterke
internationalisering van het kapitaalverkeer, de internationale
samenhang van financiële markten en de creatie van geavanceerde
financiële producten. In toenemende mate hebben partijen uit de
financiële sector dan ook grensoverschrijdende vorderingen en
verplichtingen opgebouwd. Dit geldt ook voor pensioenfondsen, althans
voor hun beleggingen. Eind 2008 bedroegen de beleggingen van
pensioenfondsen bijna EUR 700 miljard en daarvan betrof drie kwart
buitenlandse vermogenstitels. Tegenover deze vorderingen staan de
verplichtingen van pensioenfondsen, maar die bestaan nog altijd vrijwel
volledig uit toekomstige, op de AOW aanvullende
pensioenuitkeringen aan Nederlandse gepensioneerden. Wel worden
momenteel ook voor buitenlandse pensioenspaarders mogelijkheden
ontwikkeld om bij Nederlandse pensioenfondsen een pensioen op te bouwen.
Bovenstaande
artikelen "Hoe meet DNB dat het buitenland voor bijna EUR 1400 miljard
Nederlandse effecten bezit? ", "Internationale vorderingen Nederlandse
banken afgenomen", "De invloed van securitisaties op de
statistieken van kredietverlening", "Toegenomen gevoeligheid
pensioenfondsen voor beleggingen in buitenland" publiceerde
de
DNB in haar Statistisch Bulletin juni 2009.
terug
naar
Inhoud
Geld lenen
voor een koopsom kost ook geld
Vaak sluiten
mensen tegelijk met een
lening ook een verzekering af.
Zo sluit bijna een op de vijf consumenten bij een nieuwe hypotheek ook
een woonlastenverzekering af. Deze verzekering betaalt (tijdelijk) je
maandelijkse hypotheeklasten als je werkloos of arbeidsongeschikt raakt.
Ook bij een persoonlijke lening of ander consumptief krediet kun je een
verzekering afsluiten voor als je de lening niet meer kunt aflossen.
Bijvoorbeeld omdat je arbeidsongeschikt of werkloos raakt. Bijna een
kwart van de consumenten die een krediet sluit, doet dit in combinatie
met een betalingsbeschermingsverzekering.
Van sommige kredietverstrekkers moet je een
verzekering afsluiten. Als de kredietverstrekker je verplicht om een
verzekering af te sluiten, dan mag jij altijd zelf bepalen waar je dat
doet. Dat hoeft niet per se bij de aanbieder van de lening.
De verzekeringspremie kan je op twee manieren betalen; (1) via
periodieke premiebetaling (bijvoorbeeld elke maand een bepaald bedrag)
of (2) via een koopsom. Bij een koopsom betaal je vooraf in één keer
alle verzekeringspremies voor de gehele looptijd van de lening.
Los je de lening
eerder af? Dan
loopt je koopsomverzekering onnodig door. De verzekeringspremie die je
al vooruit betaald hebt, krijg je dan meestal niet terug. Voordeel van
koopsom is dat het vaak goedkoper is als je wel de hele looptijd vol
maakt. De koopsom kan betaald worden uit de lening. Hierdoor wordt de
lening hoger, want je leent het totale bedrag voor de
verzekeringspremies. Je betaalt dan dus ook meer rente.
Uit de AFM Consumentenmonitor blijkt dat bijna de helft van de
woonlastenbeschermers bij hypotheken met een koopsom betaald wordt door
een koopsom. Hiervan is ongeveer de helft (22% van het totaal)
meegefinancierd in de hypotheek.
Bijna tweederde van de mensen die een betalingsbeschermer koopt bij hun
consumptief krediet, doet dit via een koopsom. Bijna de helft van alle
betalingsbeschermers bij een lening wordt meegefinancierd in de lening.
Bij alle verzekeringen geldt dat je goed moet kijken naar de risico’s
die je er mee afdekt en wat de voorwaarden en kosten zijn. Het kan
voordeliger zijn om de verzekeringspremie in een keer vooraf via een
koopsom te betalen, maar controleer goed of dit voor jouw situatie ook
geldt. En bedenk dat geld lenen voor een koopsom ook geld kost.
terug
naar
Inhoud
Website:
wijzeringeldzaken.nl vernieuwd
Meer dan de
helft van de
Nederlanders vindt het moeilijk om goede financiële informatie te
vinden, zo blijkt uit recent onderzoek van het CentiQ-platform. Er is
een overvloed aan financiële informatie, maar waar vind je betrouwbare
gegevens? De nieuwe, uitgebreide website www.wijzeringeldzaken.nl wijst
consumenten met vragen over geldzaken de weg.
Financiële kennis vergroten
Uit onderzoek blijkt dat bijna 5 miljoen mensen onvoldoende kennis
hebben over financiële producten. Ruim de helft van de Nederlanders
heeft moeite om goede en relevante informatie te vinden, vooral omdat
niet duidelijk is of de informatie ook altijd betrouwbaar is. Daardoor
gaan mensen financiële producten kopen die niet aansluiten bij hun
budget. Daardoor raken mensen het overzicht kwijt en lopen zo grote
financiële risico's.
Men heeft behoefte aan informatie over belastingen en financiële
regelingen; hoe met zijn geld en vermogen om te gaan en de werking van
bepaalde financiële producten. Wijzeringeldzaken.nl
helpt de bezoekers het antwoord te vinden op alle vragen en verwijst
ook door naar partners en derden die betrouwbare informatie bieden.
Bovendien bevat de site geen commerciële boodschappen.
Geldzaken en levensfasen centraal op website
Geldzaken als sparen, lenen, hypotheken, beleggen en pensioen zijn op
de site de basistrefwoorden. Omdat mensen belangrijke financiële
beslissingen nemen op de 'kruispunten' van hun leven, staan de
verschillende levensfasen eveneens centraal op
www.wijzeringeldzaken.nl. Wat verandert er als je gaat studeren, een
baan krijgt, gaat samenwonen, een huis wilt huren of kopen, of een kind
krijgt? Wat moet je regelen, waaraan moet je denken en waar vind je
betrouwbaar advies als je je baan verliest, bij echtscheiding of
pensionering? Dit zijn de momenten om stil te staan bij je financiële
zaken, zoals verzekeringen, (veranderingen in) je inkomen, je woning of
pensioen.
Over
Wijzer in geldzaken: Financiële
zelfredzaamheid is een basisvoorwaarde om zelfstandig te kunnen
functioneren in een steeds complexere samenleving. In Wijzer in
geldzaken, een initiatief van het ministerie van Financiën, werkt een
veertigtal partners, waaronder De Nederlandsche Bank, aan financiële
educatie van de consument.
terug
naar
Inhoud
Wat vindt U ervan?
Verder
gedaald vertrouwen of
komt de
vakantie eraan?
Vorige
maand gaf 62,5 % van alle stemmers te kennen dat ze liever even
afwachten voor ze weer vol in de aandelen gaan. Dat is nu
gestegen tot
69,4% van de
stemmers.
2 -
jaars grafiek AEX met 200 daags MA
Stem en kijk wanneer
anderen verwachten er weer voldoende vertrouwen in te hebben
om vol in de aandelen te gaan.
HCC Beleggen Symposia
Ook ons laatste HCC Beleggen symposium no 52 was
weer een groot succes.
Goede
sprekers, meer bezoekers, veel 'eerste keer' bezoekers en lovende
reacties. Toch valt er altijd wel iets te verbeteren dus:
Wat zou U als een echt
verbeterpunt willen zien? Stem en kijkwat
anderen als een echt verbeterpunt zien.
Staat uw antwoord er niet bij? Neem dan even contact op met
de redactie
terug
naar
Inhoud
Agenda
terug
naar
Inhoud
|
Voorpagina
HCC beleggen Website|
HCC
beleggen Vacatures|
Adverteren
op beleggersonline.nl|
Forum
| Downloads
|
NB
Het bestuur van de HCC groep Beleggen
heeft een
klacht gehad over plaatsing van een artikel over de europese
verkiezingen. In overleg met de redactie bleek dat de intentie van het
plaatsen van het stukje was om de mensen ter herinneren aan en te
stimuleren mee te doen aan de europese verkiezingen. En niet om een
stemadvies te geven. Wij als bestuur ondersteunen de redactie in hun
streven om mensen actief hun stem te laten uitbrengen, maar we willen
natuurlijk geen stemadvies geven.
.
13 februari 2011