Wanneer de markten hard dalen, reageren veel beleggers instinctief met angst. Krantenkoppen worden negatief, analisten verlagen koersdoelen en op sociale media buitelen de rampscenario's over elkaar heen. Toch laat de geschiedenis zien dat juist tijdens beurscrashes vaak de basisprincipes van succesvol beleggen het belangrijkst zijn.
De grootste fout: verkopen uit paniek
Vrijwel iedere grote beurscorrectie kent hetzelfde patroon. Koersen dalen scherp, beleggers raken nerveus en velen verkopen precies op het moment dat de onzekerheid het grootst is. Historische analyses van grote beurscrashes laten echter zien dat markten zich uiteindelijk steeds weer herstellen. Of het nu ging om de beurskrach van 1987, de internetzeepbel van 2000, de kredietcrisis van 2008 of de coronacrash van 2020: beleggers die hun posities aanhielden, werden uiteindelijk beloond toen de markten herstelden.
Dat betekent niet dat iedere individuele belegging terugkomt op oude niveaus, maar brede aandelenmarkten hebben historisch gezien een opmerkelijk herstelvermogen laten zien.
Tijd in de markt verslaat timing van de markt
Een van de bekendste lessen uit de beleggingswereld is dat het vrijwel onmogelijk is om structureel het juiste verkoop- én instapmoment te bepalen. Wie tijdens een beurscrash verkoopt, moet namelijk twee keer gelijk hebben:
* Het juiste moment om uit te stappen.
* Het juiste moment om weer in te stappen.
In de praktijk blijkt dat veel beleggers de sterkste herstelperiodes missen omdat zij wachten tot alle onzekerheid verdwenen is. Tegen die tijd zijn de koersen vaak alweer fors gestegen.
Juist tijdens dalingen ontstaan kansen
Voor langetermijnbeleggers kunnen forse koersdalingen zelfs kansen creëren. Wanneer kwalitatief sterke ondernemingen tijdelijk onder druk komen te staan, kunnen waarderingen aantrekkelijker worden. Veel succesvolle beleggers, waaronder Warren Buffett, hebben in het verleden juist tijdens perioden van pessimisme belangrijke investeringen gedaan. Het bekende beursgezegde "be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful" blijft daarbij relevant.
Dat betekent overigens niet dat iedere daling direct een koopkans is. Bedrijven met structurele problemen kunnen verder wegzakken. Daarom blijft fundamentele analyse essentieel.
Spreiding blijft de beste bescherming
Een beurscrash laat ook zien waarom spreiding zo belangrijk is. Beleggers die hun vermogen verdelen over verschillende sectoren, regio's en beleggingscategorieën zijn doorgaans beter bestand tegen grote marktschokken dan beleggers die volledig inzetten op één thema of aandeel.
Dat geldt ook voor populaire sectoren zoals kunstmatige intelligentie, halfgeleiders of cryptovaluta. Grote groeiverhalen kunnen op lange termijn succesvol blijken, maar kennen vaak ook forse tussentijdse correcties.
Wat betekent dit voor crypto?
De cryptomarkt laat vaak nog grotere koersschommelingen zien dan aandelenmarkten. In het verleden zijn dalingen van 50 tot zelfs 80 procent regelmatig voorgekomen, waarna nieuwe bullmarkten ontstonden. Tegelijkertijd verdwijnen veel kleinere projecten uiteindelijk volledig van de markt. Voor crypto-investeerders geldt daarom misschien nog sterker dan voor aandelenbeleggers dat risicobeheer, spreiding en een lange beleggingshorizon essentieel zijn.
Wat betekent dit voor leden van HCC-beleggen?
Voor HCC-beleggers ligt de belangrijkste les niet in het voorspellen van de volgende beurscrash, maar in het hebben van een plan voordat die crash plaatsvindt.
Beleggers die vooraf bepalen:
* welke risico's zij willen nemen;
* welke spreiding zij aanhouden;
* wanneer zij bijkopen of juist winst nemen;
* hoeveel cash zij beschikbaar houden;
hebben doorgaans minder last van emotionele beslissingen wanneer de markten onrustig worden.
Standpunt van HCC!beleggen
HCC!beleggen ziet beurscorrecties als een normaal onderdeel van de financiële markten. Hoewel iedere crisis uniek lijkt, blijkt achteraf vaak dat menselijk gedrag opvallend constant blijft: euforie tijdens stijgende markten en angst tijdens dalingen.
De geschiedenis leert dat paniekverkopen zelden een succesvolle langetermijnstrategie vormen. Discipline, spreiding, fundamentele analyse en een duidelijke beleggingsstrategie blijken keer op keer belangrijker dan het voorspellen van de volgende marktbeweging.
Voor de meeste particuliere beleggers geldt daarom een verrassend eenvoudige conclusie: blijf rustig, houd vast aan je strategie en laat je niet meeslepen door de emoties van de dag.
Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en educatie van de leden van HCC!beleggen. De inhoud vormt geen persoonlijk beleggingsadvies, geen beleggingsaanbeveling en geen uitnodiging tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van beleggingen kan stijgen en dalen. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Het is mogelijk dat je een deel of zelfs je volledige inleg verliest. Voordat je beleggingsbeslissingen neemt, is het verstandig zelf onderzoek te doen en indien nodig een onafhankelijk financieel adviseur te raadplegen. HCC!beleggen en HCC aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit beleggingsbeslissingen op basis van dit artikel.