Chinese bedrijven hebben in augustus ruim 10 procent meer goederen verkocht aan landen uit de Europese Unie. Daarmee lijkt een duidelijke verschuiving zichtbaar te worden: waar China lange tijd sterk afhankelijk was van de Verenigde Staten als grootste exportmarkt, dwingt de handelsoorlog met Washington Chinese producenten nu tot het zoeken van nieuwe afzetgebieden.
Export naar de VS onder druk
De Chinese uitvoer naar de Verenigde Staten daalde in augustus met maar liefst 33 procent op jaarbasis. Ook ten opzichte van juli was sprake van een stevige daling: bijna 12 procent minder goederen vonden hun weg naar de Amerikaanse markt. Deze ontwikkeling is grotendeels het gevolg van de importheffing van 30 procent die Amerikaanse bedrijven sinds enkele maanden moeten betalen wanneer zij goederen uit China halen. Daarmee zijn veel producten simpelweg te duur geworden.
Voor China is dit een serieuze uitdaging. De VS was jarenlang een stabiele afnemer van alles van elektronica tot kleding en machineonderdelen. Nu dat wegvalt, moeten Chinese producenten creatief zijn en alternatieven zoeken.
Europa als opvangmarkt
Die alternatieven lijken gevonden: de export naar Europa nam sterk toe, net als naar Zuidoost-Azië (+20 procent), Afrika, Japan en Australië. Voor Europa kan dit gunstig lijken – meer goedkope producten voor consumenten en bedrijven – maar er klinkt ook zorg. Europese producenten vrezen oneerlijke concurrentie als Chinese bedrijven hun producten tegen (dump)prijzen aanbieden.
Eurostat bevestigde eerder al de stijging van Chinese import in de EU. Brussel heeft aangegeven de situatie nauwlettend te volgen en maatregelen te nemen als de balans te veel doorslaat. Voorlopig blijft ingrijpen beperkt.
Uitzondering: elektrische auto’s
Een belangrijke uitzondering zijn de importheffingen op Chinese elektrische auto’s, die de EU vorig jaar invoerde. Deze markt is een speerpunt van Europese industriepolitiek, en Brussel wil Europese spelers als Volkswagen, Stellantis en Renault beschermen tegen een overaanbod uit China. Beijing reageerde door Europese varkensvleesproducten extra te belasten – een klassiek voorbeeld van een handelspolitieke vergeldingsactie.
Handelsstrijd met de VS intenser
Hoewel de spanning tussen de EU en China voelbaar is, is de handelsoorlog met de VS nog veel heviger. Daar zijn over en weer forse tarieven ingevoerd: 30 procent door de Amerikanen op Chinese goederen, en 10 procent door China op Amerikaanse producten. Beide landen onderhandelen, maar dreigen de tarieven opnieuw te verhogen als er voor 11 november geen akkoord ligt.
Gevolgen voor Duitsland
Niet alleen China merkt de gevolgen van protectionistisch beleid. Ook Duitse exporteurs zien hun verkopen aan de VS krimpen. Volgens het Duitse statistiekbureau Destatis verkochten Duitse bedrijven in juli 14,1 procent minder goederen aan de VS dan een jaar eerder. Ten opzichte van juni was er een daling van 7,9 procent. Daarmee ligt de export op het laagste niveau sinds eind 2021.
De directe oorzaak: de 15 procent importheffing die president Trump deze zomer invoerde voor de meeste Europese producten. Het past in zijn bredere beleid om Amerikanen te stimuleren meer binnenlandse producten te kopen en buitenlandse bedrijven te verleiden fabrieken in de VS te openen.
Wat betekent dit voor HCC-leden?
Voor beleggers zijn er meerdere aandachtspunten:
- Kansen in Europese importeurs: bedrijven die afhankelijk zijn van goedkope goederen uit China – zoals detailhandelaren en groothandels – kunnen profiteren van het grotere aanbod.
- Risico’s voor Europese producenten: sectoren die rechtstreeks concurreren met Chinese producten (denk aan elektronica, zonnepanelen of auto’s) lopen gevaar marktaandeel te verliezen.
- Onzekerheid door handelsoorlogen: tarieven kunnen snel veranderen en zorgen voor volatiliteit. Dit maakt aandelen van exportgerichte bedrijven gevoeliger voor politieke ontwikkelingen.
- Diversificatie blijft belangrijk: beleggers doen er goed aan niet te zwaar in te zetten op bedrijven die sterk afhankelijk zijn van één exportmarkt.
Vooruitblik
De komende maanden zijn cruciaal. Als de VS en China geen handelsakkoord sluiten, dreigt een verdere escalatie met hogere tarieven en mogelijk een wereldwijde groeivertraging. Voor Europa blijft de uitdaging om een balans te vinden tussen open handel en bescherming van de eigen industrie.
Voor beleggers betekent dit een omgeving met veel risico’s, maar ook kansen. Wie de ontwikkelingen in de gaten houdt, kan inspelen op sectoren die profiteren van de verschuivende handelsstromen – of juist defensieve posities innemen om schokken op te vangen.
Disclaimer: Dit artikel is bedoeld ter informatie voor HCC-leden en vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
