Wat je van ver haalt is lekker…
Dat is de titel van een boek over exotische groente en fruit. Een boek om van te watertanden. Maar het zou ook de titel van een boek kunnen zijn over wereldwijd beleggen. Want als je de media mag geloven is het over de grenzen veel spannender. Is dat ook zo? Voor mij is het antwoord ja en nee. Een beetje meer van het zelfde en toch ook weer heel anders. Beleggingsfondsen, trackers, turbos en speeders, CFDs etc hebben allemaal hun eigen karakteristieken en daarmee voor mij hun deugden en ondeugden.Beleggingsfondsen
Door de discussie over de beheerskosten een paar jaar geleden begreep ik dat beleggingsfondsen duur zijn, zeker in verhouding tot trackers. Maar ik wist niet dat beleggingsfondsen via de beurs verhandeld kunnen worden of tegen girale kosten. En met de komst van SNS Fundcoach (www.snsfundcoach.nl) kun je met relatief lage –girale- kosten (in vergelijking tot verhandelen op een beurs) zeer kleine bedragen besteden en fracties van participaties aankopen. Trackers zijn bij die kleine bedragen hopeloos duur. De keerzijde is dat je beslist niet snel kunt handelen omdat uitvoering van orders meerdere dagen kan duren. Maar als dat geen probleem is ligt de wereld aan je voeten, toch? Uh ja, maar hoe weet ik nu of een fonds goed gaat? En daar zit een angel. De informatie bij SNS Fundcoach is summier en de grafieken zijn bedroevend slecht (fig 1)
Een geweldige site als Morningstar (www.morningstar.nl) kan je gelukkig veel meer informatie geven, maar de grafieken zijn nauwelijks beter. Morningstar geeft je bij voorbeeld wel de mogelijkheid om met de optie X ray een scan van je hele portefeuille, dus alle fondsen tesamen, te maken. Op die manier kun je zien hoe de portefeuille verdeeld is over de regios, de sectoren, welke de belangrijkste aandelen zijn etc. Zo heb ik vorig jaar voor iemand een scan uitgevoerd over een portefeuille van € 50.000 van 10 fondsen, aangeraden als een gespreide portefeuille door een zeer bekende bank en grotendeels bestaande uit huisfondsen. Deze portefeuille bleek voor een groot deel te bestaan uit aandelen ABN Amro. ING, Aegon en Royal Dutch Shell omdat deze in diverse beleggingsfondsen waren vertegenwoordigd.
Verder heb ik nog nauwelijks sites kunnen vinden die deugdelijke grafieken geven en dat is voor mij als lijnentrekker toch essentieel. Dus ondanks het grote aanbod aan fondsen vind ik het selecteren van fondsen en het monitoren zeer lastig en steek ik zo nu en dan met een ernstig gezicht een natte vinger in de lucht.
Figuur 1. scherm van SNSfundcoach
Trackers
Met trackers heb ik nog nauwelijks ervaring. Tot nu toe was de verhouding tussen transactiekosten en (mijn) transactiegrootte voor mij te ongunstig. Sinds kort zijn er nieuwe trackers geïntroduceerd op 2 interessante markten:
Allereerst die op grondstoffen bij Euronext Amsterdam. Die hebben hetzelfde nadeel als de ´buitenlandse´ turbo´s, namelijk dat er nauwelijks overlap is tussen de tijden van de markt van de onderliggende waarde en de tijden van Euronext waarin je kunt handelen.
En er zijn nieuwe trackers op valuta. De meest bijzondere zijn 2 fondsen op de waarde van $ tegen een mandje van de belangrijkste valuta (www.powershares.com). Bijzonder omdat ze tegengesteld zijn namelijk $ long en $ short . De laatste is verrassend, maar toch voor ons minder interessant: als de $ in elkaar stort stijgt de koers, maar het effect zal minder groot zijn omdat ie noteert in ….. jawel $.
Turbo’s en speeders
Met speeders heb ik nog geen ervaring, wel met turbos. Turbo’s gebruik ik de laatste tijd steeds minder en dan ook nog alleen onder bijzondere omstandigheden. Eigenlijk alleen als ik er niet omheen kan. Voor de binnenlandse aandelen zijn voor mij turbo’s interessant als ik onafhankelijk wil zijn van de volatiliteit. Maar de handel is vaak dun, de spread vaak groot en de eerste koers komt vaak laat tot stand. Voor turbo’s op buitenlandse, meer of minder exotische, producten zijn de moeilijkheden nog veel groter. De spread wordt nog eens een factor groter mede omdat de wisselkoers beslist niet neutraal worden verrekend. Maar een nog groter probleem is dat alleen gehandeld kan worden tijdens de openingstijden van Euronext Amsterdam Dat hebben de afgelopen weken beleggers ontdekt toen in de avond- en nachtelijke uren de turbos long op de Dow en de Nikkei uit elkaar spatten. Je mag hopen dat er nog wat van je investering overblijft, de stoploss is immers niet gegarandeerd, en je geld is nog een paar dagen onbereikbaar. Ook hier is het probleem dat hoe exotischer het product is hoe lastiger het is om deugdelijke grafieken te krijgen.
Opties
Met opties heb ik nog geen buitenlandse avonturen beleefd
CFDs
Met CFDs kun je kort op de markt zitten met een beperkte investering, en je handelsuren zijn gelijk aan die van de betreffende markt. De spread is echter behoorlijk groot. En voor langere tijd een positie in CFDs innemen kan veel kosten in long posities door de soms forse te betalen dagrente. Bij een broker als CMCmarkets wordt een gratis technisch analysepakket geleverd van redelijke kwaliteit. Redelijk, omdat een aantal zaken als bij voorbeeld een trailing stop ontbreken.
Valuta spot market, de Forex (Foreign Exchange)
Direct handelen op de Forex is tegenwoordig goed te doen. Het is 24 uurs marginhandel. Er zijn diverse grote brokers die de mogelijkheid bieden. Vaak worden TA pakketten en demonstratie accounts aangeboden om te kunnen oefenen.
De meeste brokers echter kennen als transactiegrootte een lot (10$/pip) of een minilot (1$/pip). Een pip is de kleinste eenheid van de koers, dus bij de EUR/USD de 4e decimaal. EUR/USD beweegt nu per dag gemiddeld ongeveer 75 pips.
Oanda (www.oanda.com) is een zwitsers/canadees bedrijf die nog veel kleinere transactiegroottes mogelijk maakt tot zelfs 0.0001$ of € per pip. Voordeel is dat je hierdoor zeer goed moneymangement op je ordergrootte kunt toepassen. De spread bij Oanda is zeer klein 1,5pip bij EUR-USD onder normale omstandigheden. Het TA pakket dat gratis wordt geleverd is van mindere kwaliteit, maar met een gratis programma als Metatrader 4 ernaast kom je een heel eind. Het pakket is wel zeer visueel: trades en hun stoploss en take profit orders zijn zichtbaar in de grafieken, indien gewenst op te pakken en te verplaatsen (fig 2). Oanda heeft tevens het grote voordeel dat rentes direct na het sluiten van de positie wordt afgerekend. Veel brokers kennen de tomorrow next day procedure waarbij 1* per dag de rente wordt verrekend. Na het sluiten van een positie kan het nog enige dagen duren voordat je het resultaat inclusief rente kan zien. Oanda kent een gratis eeuwigdurend demo pakket, een volledig werkend systeem waarin alle functionaliteit van het handelssysteem aanwezig is alsmede vernieuwingen in de β testfase. Velen gebruiken de demo account ook om even terug naar de tekentafel te gaan met een handelssysteem.
Fig 2. Oanda: een geel driehoekje naar beneden is een verkoop opdracht, de rode en groene lijn zijn stoploss en take profit orders (OCO) die met ‘klik en sleep’ direct in het scherm te verplaatsen zijn.
Wereldwijd beleggen
Het is niet meer zo moeilijk om te beleggen in Verweggistan, maar afhankelijk van handelssyteem, beleggingshorizon of duur van de positie vraagt het toch wel een aantal bijzondere aanpassingen.
Over de grens is de beleggersvoertaal Engels. Seminars op het internet en forumdiscussies hebben mij geholpen om het beleggers Engels op te pikken en eigen te maken. Alleen bij ‘Buy the High of the Low Day’ en ‘Sell the low of the high day’ heb ik nog steeds even tijd nodig om de vertaling te maken, maar daar schijn ik niet alleen in te zijn. (Fig 3)
Figuur 3. sommige Engelse uitdrukkingen vergen wat denkwerk.
Een verhaal apart is het openen van een rekening bij een buitenlandse rekening. De schier eindeloze stroom te ondertekenen formulieren van vooral de Amerikaanse brokers drijft menigeen tot wanhoop. Todays Beheer (www.todaysbeheer.nl) is een Nederlandse intermediair voor Interactive Brokers.
Dan is er het probleem van tijdzones. Zelf gebruik ik Symmtime en dat heeft me al menigmaal behoed voor fouten. Het is goed zelf in te richten. Een oude versie is te zien in fig 4.
Fig4. Symmtime zoals ik het op mijn scherm wil zien.
En tot slot is het internet een wereld apart, ook voor beleggen. Webinars, informatie over handelssystemen, je kan het zo gek niet bedenken of het is er te vinden. Online discussies met deelnemers uit alle hoeken van de wereld zijn eenvoudig te realiseren voor wie het verstoorde slaapritme voor lief neemt. Gelukkig zijn de Amerikaanse Oostkust webinars meestal om 22:30 onze tijd. Voor wie het wat rustiger aandoet zijn er de forumdiscussies.
De wereld is kleiner geworden met de komst van het internet, de integratie van beurzen etc. Toch blijft er nog genoeg te wensen over in o.a. de kostenstructuur, de datavoorziening en analysemiddelen.
Wereldwijd belegen geeft je meer gevoel voor de samenhang der dingen. Het heeft ook iets spannends, avontuurlijks. Het lijkt wel of het gras groener is aan de andere kant van de heuvel.