Kanttekening bij het begrip ‘risico’

Kanttekening bij het begrip ‘risico’

‘Risico’ is een begrip dat men gebruikt om het niveau van onzekerheid aan te duiden. Er zijn twee totaal tegengestelde definities voor het begrip risico in gebruik.

1. de overheersende definitie is dat risico de mate van volatiliteit of beweeglijkheid is van een effect
2. de definitie volgens value-investors is dat risico de mate van afwijking tussen de marktprijs en de ‘waarde’ van een (individueel) aandeel is

De statistische(1) definitie is het gemakkelijkst bruikbaar en toepasbaar. De alternatieve definitie impliceert het tegengestelde van de eerste en is enkel bruikbaar voor individuele aandelen.

Stel dat het aandeel van een kwalitatief goed bedrijf 50% daalt. Volgens de eerste definitie neemt het risico van het aandeel toe. Volgens de tweede definitie neemt het risico van het aandeel af.